点评:这是皂石喜剧俱乐部的夜晚。事实上，它总是如此。该俱乐部是meta的旗舰元世界应用程序Horizon Worlds中的一个空间，用户可以在虚拟现实(vr)中观看和表演喜剧。“当你没有腿的时候，很难表演单口喜剧，”一名表演者指着他盘旋的虚拟形象打趣道，然后不小心把虚拟麦克风掉到地上，飘出了舞台。在虚拟现实中外出的夜晚缺少一些真正酒吧的气氛，尽管它确实会引起真实的头晕和恶心。
近一年前，马克·扎克伯格宣布他的公司将从Facebook更名为meta，以反映其对元宇宙的承诺，毫无疑问，也是为了摆脱公司有毒的公众形象。许多人不确定这个词的意思，但随着该公司的价值接近历史最高的1.1万亿美元(1.97亿新西兰元)，以及其核心的社交网络广告业务在疫情繁荣的背景下蓬勃发展，投资者愿意沉浸在这个实验中。
一年过去了，事情看起来不一样了。人们押了如此多赌注的元宇宙仍未得到证实，也不受欢迎。10月16日《华尔街日报》报道称，根据内部元数据，用户数量自春季以来一直在下降。与此同时，有迹象表明，用户和广告商都在远离为meta买单的社交网络。
自从更名以来，该公司的股价已经下跌了60%，摧毁了超过5000亿美元的市值。根据彭博社的数据，2023年的利润预期下降了约50%。meta的下一个收益报告将于10月26日公布，伯恩斯坦的经纪人Mark Shmulik说，这代表着一个“存在的季度”。
哪里出了问题?meta股票的抛售始于今年2月，当时该公司报告其第一个也是最大的社交网络Facebook的日用户首次出现下降。在经历了18年不间断的增长后，今年1月至3月，该公司失去了100万名员工。自那以后，它已经反弹，新增了3900万用户，而包括Instagram和WhatsApp在内的meta“应用家族”的用户也在持续增长。
但越来越多的新用户来自贫穷国家，因此对广告商来说价值更低。去年，前meta高管弗朗西丝•豪根(Frances Haugen)爆料称，在Facebook五个最有价值的市场中，18岁以下用户的注册数量在一年内下降了四分之一。meta匆忙推出了一款新的短视频产品Reels，以阻止TikTok和其他新竞争对手的竞争。
随着用户的动摇，广告商也在动摇。第二季度，meta的收入同比下降，这是它历史上的第一次。通货膨胀、利率和战争都起到了一定作用。但广告业务已经被苹果的新规则永久性地改变了。这使得应用程序更难跟踪用户的在线活动，这反过来又使得应用程序更难向用户提供相关广告，也更难查看这些广告是否有效。
meta曾表示，苹果的这些改变将使其今年损失100亿美元的收入。公司正在把他们的广告转移到广告人所说的漏斗的底部:消费者接近购买的点(亚马逊根据消费者刚刚搜索的内容向他们提供广告，是一个很大的受益者)。
随着Facebook的衰落，meta希望在另一个维度取得成功。
meta在克服这些障碍方面比许多竞争对手具备更好的装备。该公司表示，Reels已经占据了Instagram用户花费时间的20%以上，其收入超过了Instagram成功的Stories功能在同一阶段推出时的收入。在人工智能(ai)方面的大量投资正在帮助meta开发“概率”广告模型，以取代因苹果的改变而失去的信号。最近推出的元广告产品Advantage+使用人工智能帮助广告主开发和投放广告。
Shmulik指出，更棘手的广告业务有助于拓宽meta的竞争护城河:像Snap这样的小型竞争对手，其股价在过去12个月下跌了近90%，才是真正的受害者。不过，meta的广告业务可能已经受到了永久性的损害。该公司正忙于重建其广告业务，而上一任广告业务的设计师谢丽尔•桑德伯格(Sheryl Sandberg)已于上月离职。
所有这些都足以让投资者感到不安。meta同时在元宇宙上下了巨大的赌注，这可能会把他们的信念考验到崩溃的边缘。到目前为止，该公司的元宇宙部门Reality Labs已经损失了270亿美元。据数据公司idc估计，meta已售出1700多万台Quest 2虚拟现实头盔，其中大部分以成本价或低于成本价售出。它还在大举招聘，去年宣布在欧洲新增1万个元宇宙工作岗位。
硬件开发的步伐仍在继续:10月11日，该公司发布了一款更先进的Quest Pro头显，扎克伯格展示了硬件原型，其中包括一款腕式神经输入设备。Quest 3和Quest Pro 2已经在制作中。
meta首席执行官马克·扎克伯格展示了该公司最新的虚拟现实头盔原型。
元宇宙何时或是否会起飞还不清楚。Quest目前的主要用途是游戏。健身是一个不断增长的小众市场，尽管meta试图收购虚拟现实健身应用制造商Within，遭到了反垄断监管机构的阻挠。Quest Pro的目标用户是企业;meta在本月发布时宣布与微软建立合作关系，后者将提供Teams和Office等应用的虚拟现实版本。《商业探索》的订阅将于明年开始。
但虚拟现实的社交用途——扎克伯格最热衷的领域，也是meta应该拥有最大优势的领域——仍然不受欢迎。今年2月，meta报道称只有30万人使用了《Horizon Worlds》;此后，该公司没有发表任何言论。一份泄露的内部备忘录显示，甚至连公司员工都不得不被哄骗使用它(“如果我们不喜欢它，我们怎么能指望我们的用户喜欢它?”)。
扎克伯格并不是唯一一个看到虚拟现实潜力的人。预计在明年上半年，苹果将发布其首款头盔，索尼将为其PlayStation游戏机推出最新的专注于游戏的护目镜。如果耳机真的像扎克伯格预言的那样成为新的个人电脑，meta将拥有相当大的先发优势。idc称，Quest 2在今年上半年的全球vr头盔销量中占88%。Quest Pro是最先进的虚拟现实眼镜。
idc的Jitesh Ubrani表示，meta的招聘狂潮意味着它拥有许多顶级的虚拟现实人才。如果meta能够控制和征税一个成功的vr平台，就像苹果和谷歌控制他们的智能手机操作系统一样，它将拥有一座金矿(meta已经从Horizon Worlds的收购中抽走了47.5%)。
meta的高管们将公司现在的困境与十年前进行了比较，当时该公司正努力从社交网络向移动网络过渡。
问题在于时机。meta不同寻常的结构给了扎克伯格完全的控制权。事实证明，该公司的董事会在处理Facebook的隐私和虚假信息丑闻方面无能为力。现在，它没有敦促人们谨慎行事，而是允许一位有缺陷的首席执行官在元宇宙上押上数十亿美元的赌注。今年5月，扎克伯格在接受新闻网站Protocol采访时也承认了这一点:“如果人们投资我们的公司，我们希望为他们盈利……但我也觉得有责任这么做……(meta)是一家受控制的公司，所以我可以比大多数公司做出更多的决定。”
然而，元数据的核心业务越不稳定，投资者就越不愿意相信扎克伯格的元数据计划。只有在投资者愿意投资的情况下，一家公司才能在一个新想法上花那么多钱。Shmulik说，如果“你的核心业务的核心盈利能力是稳固的”，他们可能会愿意。这就是meta的困难所在。“核心目前没有坚实的基础。”
为了安抚投资者的紧张情绪，meta正在略微控制其支出。该公司预计，今年的总开支将比去年年底的预期减少约75亿美元。该公司已经取消了一些项目，包括一款正在开发中的智能手表，并将Quest 2的价格提高了100美元。该公司预计将减少员工数量。
meta的高管们将公司现在的困境与十年前进行了比较，当时该公司正努力从社交网络向移动网络过渡。将10亿Facebook用户从台式电脑转移到手机上绝非易事，而扎克伯格迟迟没有意识到移动设备的重要性，这让他更难做到这一点。这段经历可能影响了他对元宇宙的研究。他在10月11日表示，meta的新vr技术是为那些“宁愿早到也不愿时髦地晚到”的人准备的。随着投资者越来越失去耐心，meta这次的行动可能太快了。
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